AI的水位漸高，過河的船也隨之身價暴漲。

　　剛剛解鎖萬億美元市值的英偉達，是AI芯片產業中少有的“豪華游輪”。根據澎湃新聞的報道，受到禁售消息的影響，A800芯片近期價格出現大幅上漲。事實上，A800只是A100的替代，其性能僅為A100的70%，但這并不影響A800的熱銷，近一周來其價格已經上漲了將近30%。

　　價格大幅上漲往往還伴隨交貨周期延長。新華三集團副總裁何寧表示，搭載A800芯片的高端服務器供應緊張，供貨周期在30周左右。

　　而市面上覬覦英偉達“漁翁之利”的玩家也不在少數，壁仞科技便是其中之一。天眼查顯示，壁仞科技成立于2019年，曾在18個月內融資47億元人民幣，是名副其實的明星企業。而在發布首款通用GPU芯片BR100和被傳以170億元估值尋求新一輪融資后，壁仞科技或將赴港上市。

　　赴港上市的背后，是壁仞科技成為“屠龍者”的必經之路。

　　AI芯片：始于技術，又不止于技術

　　AI芯片正在以前所未有的速度開始一輪新的增長。

　　根據國海證券最新的研究報告顯示，2020-2023年，全球AI芯片的市場規模將從175億美元上漲到490億美元，增幅超過2.8倍。中國市場也是如此。據IDC發布的《中國人工智能芯片市場規模預測》報告顯示，2021年我國AI芯片市場規模將達到432億元，同比增長47.2%，預計到2025年，市場規模將超過1000億元。

　　AI芯片的狂奔，映射的是人類對于硅基文明的渴望。但這樣的渴望，卻未能催生出快速演進的市場格局。到目前為止，AI芯片的權柄依然掌握在以英偉達為首的少數企業手中。

　　整體上，AI芯片還缺少通用的創新范式和明確的進化方向。就計算范式而言，仿生計算、儲備池計算、量子啟發計算等新范式層出不窮;就芯片設計而言，類腦芯片、量子芯片、光子芯片等新設計也不斷涌現。

　　這種情況下，想成為AI芯片的優等生，需要極強的技術能力和前沿的理論研究。正如英偉達在1999年就研發了GPU，而讓GPU真正走向巔峰的，卻是2009年萊納、瑪德哈文與吳恩達合作的一篇突破性論文。

　　巔峰之上，英偉達開始快速構建自己的護城河。這條護城河從技術出發，但卻不止于技術，而是在能耗、生態上下足功夫。這主要是因為商業應用不等同于實驗室研究，企業級客戶不得不考慮AI訓練的投入產出比。因此，更高性能、更低能耗的AI芯片更受企業青睞。除此之外，豐富的軟件生態能夠提供更佳的靈活性和兼容性，將錯誤與意外的發生率降到最低，對客戶而言也具有較大的應用價值。

　　基于此，英偉達圍繞性能卓越、能耗可控、生態友好構建的護城河，成為了壁仞科技為代表的國產AI芯片廠商難以逾越的一道天塹。

　　其實，和英偉達一樣，壁仞科技在技術研發、商業應用等方面也進行了布局。比如，在技術工藝上，壁仞科技的BR100采用Chiplet和 2.5D CoWos結合的封裝技術，可容納770億顆晶體管，以提高芯片的良品率和性能，同時也正在打造完備、易用的軟件平臺，幫助用戶實現不同軟件生態的無縫轉移。但由于并未站在同一起跑線，技術水平各異，壁仞科技與英偉達之間的差距依然不小。

　　在性能上，英偉達一直占據領先地位，其*** SXM在INT8上的算力可以達到3958 TOPS。相比之下，壁仞科技去年推出的BR100算力約為2048 TOPS。

　　在能耗上，同樣實現3026 TOPS的計算，英偉達的*** PCle僅需要350W的能耗，而壁仞科技的BR100設計功耗則高達550W。對于AI廠商而言，更高的能耗代表更高的邊際成本。因此，能耗高低依然會影響企業的商業決策。

　　圖片來源：英偉達官方網站

　　另外，好的產品與好的生態往往互為因果。基于龐大的用戶群體，英偉達推出了基于GPU的并行計算和編程模型的平臺——CUDA，該平臺能兼容市面上主流的深度學習框架，并運行超過2000款GPU加速應用。

　　圖片來源：英偉達官方網站

　　而目前壁仞科技只能選擇主動兼容CUDA平臺。值得一提的是，CUDA并不是開源生態，壁仞科技在未來還可能面臨潛在的專利費用支出，但在將芯片的性能和能耗做到極致之前，企業一般不會選擇放棄CUDA而加入其他生態。

　　如此看來，性能上超越英偉達，似乎只是壁仞科技“萬里長征”的第一步，在控制能耗、完善生態上，壁仞科技要走的路還很長。

　　綜合來看，壁仞科技所面對的困局，僅是國產AI芯片的一個縮影。英偉達的護城河，也同樣困住了整個行業。

　　國產AI芯片逆襲記，壁仞科技會是意外么?

　　盡管和英偉達的差距依然很大，但相較于其他國產AI芯片廠商，壁仞科技仍走在了領先位置。

　　比如，從算力的維度看，相比BR100在INT8計算中2048 TOPS的算力，阿里平頭哥的含光800、華為昇騰910的算力只有820 TOPS 、512 TOPS;從兼容的維度看，與壁仞科技選擇兼容CUDA不同，華為昇騰910依托于華為自身的軟件生態，通用性相對不足，而思遠590的指令兼容性較差，可能會影響后續部署等。當然，這與推出時間也有關系，除BR100外，大多數芯片都在2019-2021年推出。

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　　不過，這些問題最終還是匯集成了一個市場怪象：全球規模最大的算力市場難以孕育出實力強勁的本土企業。2022年，我國AI芯片市場中，英偉達獨占85%的份額，而華為、百度、寒武紀等企業只能在剩余的15%市場中搏殺。如果單獨計算高端GPU市場，英偉達所占份額無疑會更高。

　　圖片來源：公開信息

　　若將AI芯片的技術能力與理論研究看作是阿基米德翹起地球的“支點”，那么這個支點一定是用大量時間煉成的黃金支點，而這恰恰是壁仞科技等國產AI芯片廠商所缺失的。

　　相比上世紀90年代就已經發力芯片的英偉達，國內廠商的起步較晚。2018年，阿里巴巴才成立平頭哥半導體芯片公司;2021年，騰訊才首次公開AI推理芯片等相關信息……

　　起步時間晚，也帶來了融資規模有限的問題。目前AI芯片行業的融資輪次還處于早期階段，C輪后的融資少之又少。實際上，2022年AI芯片領域的融資額還出現了下滑。據中商情報網數據顯示，截至2022年6月，AI芯片融資額僅為92.47億元，按全年兩倍計算也僅為184億元，遠低于2021年396.36億元的水平。這無疑不利于AI芯片行業的快速發展。

　　而在眾多廠商中，目前壁仞科技依然是AI芯片領域融資速度與融資規模的紀錄保持者。在2021年中完成B輪融資后，壁仞科技的投資人陣營已經囊括IDG、高瓴創投、中國平安、招商局資本、碧桂園創投、貝塔斯曼亞洲投資基金等。充實的資金，可以說砌起了壁仞科技的第一道壁壘。相較于國內其他初創企業而言，壁仞科技至少得到了一個黃金支點。

　　圖片來源：壁仞科技官方網站

　　不過，這個黃金支點是否能隨時間推移更有光澤?壁仞科技需要給市場答案。

　　從商業布局看，壁仞科技正在從Chiplet技術出發，致力于推出邊緣智能場景的產品組合，并已經啟動了第二款芯片的架構設計。但眼下，壁仞科技及其產品BR100必須先過“量產”這道難關，才能夯實市場的信心基礎。畢竟，大算力芯片的尺寸更大，涉及封裝、熱管理、成本控制、良品率控制等方面的設計制造難度也指數倍增加，同時，高算力芯片還需要匹配先進工藝平臺。對企業而言，這些都代表著無止境的投入、沉重的經營壓力。

　　而從更長遠的角度來看，在面對英偉達時，壁仞科技等國產AI廠商可能還需更“大膽”。

　　基于研發成本高、技術要求高的特性，AI芯片具有天然的壟斷性，一旦有企業獲得技術突破與商業落地，其他企業就很難形成追趕之勢。這意味著，AI芯片的競爭，永遠是一個王朝推翻另一個王朝。

　　因此，AMD今年6月發布的高性能芯片Instinct MI300X GPU就拋棄了“卷算法”的框架，轉而通過帶寬迭代從另一個側面挑戰英偉達。而國產AI芯片想完全超越英偉達，也需要另辟蹊徑。如英偉達的勝利，是GPU對CPU的完全替代，而不是對CPU的修修補補。

　　當然，新的技術曙光也正在出現，比如不采用經典馮諾依曼結構而采用神經形態架構的類腦芯片，又或者是將量子線路集成到基片上的量子芯片等等。

　　也許，對于壁仞科技們而言，突圍的機會就在這些全新技術中。

　　作者：添澤Tyler

　　來源：港股研究社