“不差錢”一直是陌陌最大的底氣，算上前不久發布的2020年Q3財報，陌陌已經連續23個季度實現盈利。

　　以陌生人社交起家、高舉直播業務大旗的陌陌近年來賺得盆滿缽滿。截止今年9月份，該公司持有的現金、現金等價物、短期存款及長期存款達到157.641億元。

　　這期間，陌生人社交領域曾涌現過很多不同形態的產品，比如2018年誕生的馬桶MT、羅永浩的聊天寶、字節跳動的多閃、飛聊等。為了在市場擁有一席之地，這些產品曾投入大量資金(包括派發紅包)做研發推廣，但最終仍未能成功扭轉社交市場的格局。

　　而很早就抓住了陌生人社交風口的陌陌則成功獲得一批高粘性用戶，并以社交為基礎構建出直播業務進行變現，進而成功走上了發家致富的道路，但這并不意味著陌陌可以頤養天年。

　　經過多年發展，直播業務頭部主播話語權過重以及高速發展過后面臨瓶頸期這樣的問題已經到來，陌陌需要新的業務以及健康的生態來展望明天。

　　陌陌的苦與樂

　　陌陌的2020年Q3財報數據依舊有很多亮點，比如營收規模超出外界預期、付費用戶持續增長。

　　陌陌業務構成分為直播、增值服務、移動營銷以及移動游戲四大板塊。財報數據顯示，這四大板塊本季共取得凈營收37.667億元，在疫情期間用戶付費意愿下降的情況下仍超過了華爾街預期的37.1億元。其中直播收入最高，金額為23.748億元，占比達63.05%，其余三項業務營收分別為13.3億元、0.5億元和0.08億元。

　　除了直播，陌陌的增值服務業務也越發受到關注。受會員訂閱和虛擬禮物收入的增長，該業務在本季度營收同比增長25%至13.308億元，占整體營收比重提升至35.33%。

　　即便疫情導致很多具有較強打賞能力的用戶“收緊口袋”，但在“陌陌+探探”的雙產品攻略下，陌陌當季的直播服務與增值服務付費用戶去重后總數仍上漲至1310萬(包括探探付費用戶410萬)。而截至2020年6月，陌陌付費用戶去重后總數是為280萬(探探付費用戶達390萬)，時隔一個月，其增值服務付費用戶增長30萬。

　　憑借兩大業務的快速發展，陌陌本季度取得了6.538億元(不按照美國通用會計準則計量)凈利潤，持續23個季度盈利，擁有了豐厚的家底。數據顯示，截至2020年9月30日，陌陌持有的現金、現金等價物、短期存款及長期存款為157.641億元(約23.218億美元)。

　　但這并不意味著陌陌可以高枕無憂，在秀場直播領域發展為行業代表后，高處不勝寒的問題也顯現出來。

　　高度依賴頭部主播和頭部付費用戶一直是直播行業最大的問題。無論是斗魚、虎牙還是花椒、映客，幾乎所有平臺在經歷過頭部主播出走的問題，陌陌也不例外，曾在平臺排名前5的大主播穎子就跳槽到了對家。

　　陌陌也意識到頭部化會使直播業務結構不健康并且難以持續。為了改變這個問題，陌陌采取了一系列對策。

　　陌陌直播去“頭部化”

　　在陌陌二季度財報電話會上王力就表示，陌陌App直播業務收入對頭部用戶和主播的依賴度加深，平臺生態失調，導致長尾直播內容質量下滑。

　　為了降低對“頭部”依賴，陌陌在報告期內采取了一系列改進措施，即對短期可以刺激消費但長期無益于內容生態系統的互動玩法和運營策略進行了調整;刺激中小直播間內容生態;采取營收導向轉向內容導向的運營策略，給新人創造機會。

　　在刺激中小直播間生態方面，陌陌調整了流量分配策略，恢復長尾內容生態系統，普惠更多主播，提升腰部用戶消費能力，試圖通過這種方法避免陌陌在直播上對頭部用戶和主播依賴度過高的問題。

　　通過這樣的生態優化，直播業務整體發展也取得了進步。

　　陌陌公司CEO王力表示在2020年第三季度，隨著內容生態的逐步改善，非賽事日的流水與低谷期相比有所提升，并稱“目前所取得的成績意味著我們的直播業務已經穩定地步入了生態改善驅動收入恢復的良性軌道。”

　　盡管在直播層面下了不少功夫，但這并不是陌陌唯一發力的業務。

　　在發展成為直播領域的代表后，無論是出于對行業天花板的擔憂還是自身擴張，陌陌都需要開辟出一條新的發展路徑開啟事業第二春。這一次，陌陌依舊將目光聚焦于社交。

　　近年來，陌陌推出了多種類型的社交產品，比如短視頻社交產品、陌生人社交產品，以及時尚分享社交平臺等，這些產品涉及眾多領域，熟人社交、陌生人社交、圖片社交、聲音社交等各個細分領域。這其中，陌陌在2018年以6億美元現金外加股票的高價收購的探探取得了快速發展。

　　陌陌甚至為探探單獨規劃了發展方向，并把該產品當做陌陌未來發展的主要推動力。

　　在發布第一季度財報時，陌陌管理層就表示，通過直播調結構、增值穩增長、探探貨幣化三個關鍵點，“相信下半年的營收比上半年會有非常明顯的增長。”

　　陌陌對收購不久的探探寄予厚望的原因在于后者確實已經取得了不錯的成績。

　　新引擎探探的“女性化”道路

　　數據表明，Q3季度探探業務的凈收入則從2019年第三季度的3.10億元人民幣增加到2020年第三季度的7.289億元人民幣，付費用戶上漲至450萬。

　　其中探探的視頻直播業務收入為3.967億元人民幣，占探探總收入比重為54.46%，對經營狀況提振作用明顯。

　　同時探探的虧損也有明顯改善，2020年第三季度探探的凈虧損為1.1億元，去年同期為凈虧損2.1億元。

　　這證明陌陌起初想通過開發女性市場獲得流量和變現的思路是正確的，早在收購探探時，陌陌方面就表示認可探探以女性用戶體驗為中心的產品理念，探探方面也在近日出席的一次公開活動中稱平臺的一大優勢就在于給女性在戀愛關系中提供了選擇權。探探數據顯示，女性用戶平均每天滑動探探300次，男性用戶每天滑動 200次，即女性用戶的活躍度是男性用戶的1.5倍。

　　與此同時，探探還擺脫了社交社區類產品天然面臨的用戶老化問題。數據顯示，截止2020年12月份，探探累計注冊用戶破4億，實現互相匹配逾200億次，其中幾近80%的用戶為90后，95后、00后成為新增主力。探探盈利能力不斷顯露，正在成為陌陌新的增長引擎。

　　陌陌管理層對公司的未來規劃是陌陌不僅要會賺錢，還要會健康的賺錢，至于能不能實現，就要看陌陌具體的執行能力了。