今天是2023年5月19日，周五

　　在今天節目正式開始之前，我先給大家做一個預告，今天晚評除了市場點評之外，我還特別想跟大家分享和交流一個最近我觀察到的重要現象，就是奧特萊斯和唯品會這種大牌特賣的模式最近開始翻紅了，其涉及到的目前消費趨勢的變化。

　　好，首先來看一下今天市場表現，今天是周五三大指數漲跌互現，上證指數下跌0.42%，深成指漲了0.12%，創業板指數是上漲0.03%，三大指數周K線都是收漲的，那么上證指數漲幅最小，創業板指數漲幅比較明顯，科創50指數漲幅最大。

　　從今天的市場盤面上來講，主要的市場交易機會集中在兩大方向，一個就是芯片，芯片板塊總體是走強的，由此帶動了整個科創50指數的反彈。另外一個就是消費板塊，我們看到的像食品飲料、家電板塊都出現一定明顯的上漲。

　　消息上來講，今天最重要消息就是美國那邊正式宣布，OpenAI公司宣布 ChatGPT移動手機端的版本，針對蘋果的iOS系統的版本正式上線了，未來將會從美國地區擴展到全世界其他地區，并且將會上線安卓系統。

　　我們一直在講人工智能是這一次我們看到科技變革的一個重要的信號，未來相關的應用從PC端走向移動互聯網端，意味著它的應用范圍將會進一步的提升，畢竟我們每天使用手機的時間可能要超過10個小時，真正坐在電腦前坐著不動的機會更少。由此可以認為這次人工智能的變革可能會進入到進一步的加速發展的態勢當中。

　　當然也在提示我們國家人工智能大模型的推進要進一步的加速，否則極有可能會在這次的市場競爭當中處于相對比較有壓力的狀況。當然從整個市場成交量來講，今天成交量依然只有8000多億，量能繼續處于一個相對比較弱的狀況當中，所以對于投資來說，我們期待著短期有大的行情是比較困難的，所以更要關注整個經濟社會發展當中的結構性機會或者趨勢性機會。

　　好，接下來重點給大家聊聊整個消費行業的重點的關注的內容，比如我們看到近期公布的經濟數據，讓我發現目前的宏觀經濟狀況比市場想象的要更加復雜，特別是消費的增長呈現出了明顯的壓力。數據上4月份的CPI和PPI等價格指標仍然在持續下行，中國4月份的消費價格指數CPI同比上漲只有0.1%，幾乎是0漲幅了。

　　4月消費數據同比增速到18.4%，看起來不錯，主要是因為去年4月同期基數很低，所以同比增速看上去不錯其實未及市場預期，高端消費不再高歌猛進，居民消費需求從曾經的兩極化走向“中和化”，也就是仍然對美好品質生活有向往，但另一邊也喚醒了對性價比消費的渴望。

　　過去一段時間我們看到，消費體驗好、不宰客的淄博燒烤非�；鸨�，沒有走出河南但服務很好的胖東來超市也引來無數人紛紛去打卡。換言之，大眾對平價消費和極致消費體驗的向往正愈演愈烈，民眾越來越需要既“好”又“省”的消費模式。

　　在居民消費出現結構性變化的當下，我們觀察到，奧特萊斯這種業態的表現成為了一個亮點。

　　近期，全國各地的線下奧特萊斯都迎來了客流和銷售額的增長。例如，北京燕莎奧萊和首創奧萊在五一假期的銷售額同比分別增長了3.8倍和2.7倍，而長沙友阿奧特萊斯園區的客流量超過30萬人次，車流量累計達到7萬輛，總銷售額同比去年增長高達35%。

　　其實自年初以來，奧特萊斯業態的業績反彈已經顯現。根據公開數據顯示，2023年1-2月，首創奧特萊斯全國十五個城市的銷售額達到22億元，增幅達到25%。其中，北京首創奧特萊斯的銷售額近7億元，創下了開業十年來的最高紀錄，二線城市也不遑多讓，濟南和武漢的首創奧特萊斯分別實現了2.5億元和2.2億元的業績。

　　線下人頭攢動，線上也人氣十足。線上奧萊唯品會，在多個省市地區的銷量增長超過了30%。這也進一步說明了消費者由于追求性價比不僅對于線下奧萊這種業態的喜好開始增加，對于可以隨時獲取奧特萊斯平價和好貨選擇的線上奧萊也愈加傾向，凸顯出了當下消費者對于商品“好”和“省”的最核心需求，從品類上看，無論是美妝穿搭，還是戶外運動，或者家居產品，唯品會的銷量均有不小的增幅，我們可以說，目前折扣零售進入了黃金期。

　　以前不起眼的線下奧萊和“冷門”平臺唯品會，憑什么能開始在消費者中逐漸翻紅?我認為，一是，它們堅持多年的折扣零售模式(也可以叫做品牌特賣模式)某種意義上切中了當下的消費趨勢。根據北師大的調研數據顯示，超過70%的年輕人在消費時首要考慮的是性價比，而性價比與過去純粹的便宜有著本質的區別，性價比必須建立在好商品的基礎上。這些數據和趨勢，證明了這代年輕消費者在依然追求生活品質時趨于理性務實，更希望獲得物有所值。

　　二是，當下消費者的聚焦點正從以往單薄的商品，延伸至整個消費鏈條，包括商品本身、物流效率、售后服務等。物流快不快、服務好不好，也成為了影響當下年輕人做出選擇的因素。唯品會在規模體量上，遠不及天貓京東，但在服務上卻不容小覷。在電商行業普遍送貨上門都難的情況下，它卻堅持拉著順豐搞上門換貨。在電商行業普遍啟用人工智能機器客服時，它卻還在擴大人工客服規模。這些看上去很“反常”的動作，在當下開始顯得有意義。

　　現在，我們看到正逐漸翻紅的奧萊和唯品會，其實，與其說是它們開始翻紅，不如說是大眾消費觀念的轉換和新消費趨勢演變的必然結果。

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