作為國內最龐大的商業組織，阿里過去一年過得并不容易。

　　自吳泳銘接手阿里巴巴一年以來，實際上整個集團從組織、理念和業務層面都進行了大梳理，這對于阿里巴巴在面臨接下來更加激烈的競爭都顯得非常重要。

　　如果我們從這三個方面來對比之前的阿里巴巴，可以發現這個龐然大物已經悄然之間變得完全不一樣。

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　　關于理念、消費Vision的看法

　　盡管阿里巴巴近期發布了今年上半年的業績財報，整個集團的改變都可以從業績中尋得蛛絲馬跡，但是我們更愿意從最核心的地方談起，那就是淘天作為最核心的業務，阿里是如何看待整個消費行業的改變。

　　不得不先提到的是，阿里巴巴過去很長一段時間里都沒有核心的理念去指導。

　　我們回顧阿里巴巴的價值觀，自從新六脈神劍提出之后，很長一段時間里大家不再提起，并不是這不重要，而是時代在變化。

　　在面對拼多多、抖音電商等低價沖擊的過程中，阿里失去了對電商打法的核心指導，如何面對接下來的消費趨勢變化，集團如何抵抗低價帶來的沖擊，阿里顯得手足無所。

　　當然，張勇的退休對阿里來說也意味著消費升級的打法不再使用，也不會再被提出，讓阿里陷入被動的低價競爭中。

　　淘天在很長的一段時間內陷入到了搖擺狀態，我們知道，當一個如此龐大的企業陷入搖擺是一個非常悲觀的狀態，阿里跟進了百億補貼、僅退款、自動比價等多項策略，可以說阿里陷入了對手的競爭節奏。

　　另外，我們認為阿里在今年一季度末、四月初的時候逐漸開始改變策略。

　　當然，很高興以蔡崇信代表的老一代阿里核心敢于認識到錯誤，并在公開場合將這個問題挑明了來討論，這是來改變的第一步。

　　今年對于阿里巴巴來說重要的一件事情就是重新確立了“誰是阿里巴巴客戶”的核心問題，蔡崇信的檢討重新確立了以消費者為客戶的基本認知，這得以讓阿里巴巴整體重新獲得發力方向。

　　另外，也差不多這段時期，阿里巴巴選擇1688入淘，開啟了以淘工廠為核心的“低價策略”，這不同于以商家、中間商為代表的低價策略，這意味著以淘工廠為“背書”，阿里巴巴將成為低價背后的保障。

　　另外一個更加隱蔽不被公眾廣泛注意的是，阿里巴巴今年重新大力推動88VIP的會員體系。

　　從財報的數據可以看出來，阿里開始更樂于公布此前較少提到的88VIP數據。截至2024年上半年阿里88VIP會員數量達到4200萬，而2023年12月底和2024年3月底這一數據分別為3200萬和3500萬。

　　結合淘工廠和88VIP這兩個策略，可以期待的是，當88VIP的會員數量能突破1億時，相信這對于阿里的國內零售會成為一個新的引擎。

　　說到消費的看法，我們認為阿里已經開始重新審視低價策略，從幾年前新消費的高價到近兩年的低價，消費品價格的波動可能會在這兩年回歸，消費者對于質量的認知以及對于品牌的理解將會出現改變。

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　　“老人”回歸

　　對于阿里來說至關重要的是組織的穩定。

　　自張勇退休后，阿里巴巴的管理層也經歷了數次的變動。阿里最重要的核心業務自蔣凡被調離后，此后經戴珊接手，再傳給吳泳銘，可以說淘天的領頭人這幾年下來并不穩定。

　　目前，阿里巴巴形成了以蔡崇信和吳泳銘為搭檔的組合。

　　對于蔡崇信不必多言，而吳泳銘的出現有幾個標簽特別值得深思。

　　一個是吳泳銘的技術身份，一個是早期淘寶的身份，另一個是阿里老人。

　　這里特別有意思的是，面對整個零售和消費行業的大變動，其實很多消費品牌的企業都選了老創始人回歸的策略。

　　我們認為，老創始人或者老的創始團隊在面臨消費行業的新變化，有兩個職業經理人無法取代的優勢。

　　一是經歷了完整的消費行業變化，自身的感觸更深，能夠更加清晰地去感受到整個行業變化的脈搏。尤其是吳泳銘經歷了B2B、淘寶、阿里媽媽等創辦的經歷，整個零售行業的變化根植在腦海中，這和需要去重新梳理的職業經理人是不同的。

　　另外，這中間還夾雜著很多細致隱晦的理念在里面。

　　作為創始團隊很多高度競爭的行業，打法并不會像教科書般條列清楚，反而是一些不為人知的秘籍是無法傳授的，比如流量怎么去搞，如何防止對手的小動作，這些紛繁復雜的事情非“老人”不可。

　　二是對于“老人”來說成敗榮辱的扎根心中，對于吳泳銘來說這都是“外人”所不能比擬的。

　　對于阿里來說，戰斗中應該遵循怎樣的導向，是GMV優先，還是供應商、消費者優先，這在很長時間里對阿里巴巴來說都是一個不緊急但非常重要的命題。

　　我們再關聯一下就會發現，有報道馬云曾經回到淘天，指出當下的問題并留下了三個方向：回歸用戶、回歸淘寶、回歸互聯網，其實每一個都和吳泳銘一一對應。

　　回到上一個問題，阿里需要傳承和改變的，同時也包括理論上的指導，吳泳銘能不能傳承并發展出來新的理念，給淘天在新的競爭格局下提供參考、準繩，這都是在新階段至關重要的。

　　當下的電商競爭更加激烈，面對拼多多的猛烈進攻，對于阿里就像是高速上換輪胎，對手沒有給自己留時間思考，一邊是激烈的價格戰還在繼續，另一邊是阿里巴巴自身也需要形成新的理論。

　　對于吳泳銘來說，接手阿里巴巴這一年阿里巴巴這一年來最重要的莫過于給阿里找到方向。

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　　阿里的三個引擎

　　說回到阿里巴巴的業績。

　　從2024年上半年的財報來看，阿里巴巴的業績不算出眾，但是三個新引擎已經開始形成。除了上面提到的會員可觀的增長，阿里國際業務和智能云業務都算得上可圈可點。

　　過去阿里的業務被形容是“大馬拉小車”，淘天為代表的零售業務支撐著阿里，能夠從容地進行阿里云、菜鳥、本身生活和文娛業務的探索，當然包括阿里投資的一眾企業作為護城河。

　　如今形勢發生了變化，阿里的國際業務和智能云逐漸有開始“養家”的勢頭。

　　自戴珊推動的“1+6+N”各版塊獨自運營之后，各個板塊的業務從阿里“豢養”開始轉變更加獨立。尤其是國際業務和智能云已經開始走向正軌。

　　從業務規模來看，今年第二季度分別排名是淘天、國際業務、菜鳥、智能云、本地生活、文娛(不對比其他)，而增速上看，則是國際業務、菜鳥、本地生活、智能云，國際零售商業的增速單季度達到了38%，智能云達到6%，都高于整體4%的增速。

　　第一個是智能云，除了營收上保持穩定增長外，智能云業務的EBITA今年第二季度達到了23.4億元同比增長155%，為所有業務中增速第一。第一季度的數據是14.3億元，23年Q4的數據是23.6億元，2023年Q2-Q4總額為46.9億元，基本上保持阿里各項業務EBITA增速之首，已經從燒錢變成賺錢業務。

　　國際業務由此前的淘天集團CEO蔣凡帶領，2021年12月，阿里進行組織架構調整，并宣布成立“海外數字商業”板塊并由蔣凡負責，分管全球速賣通和國際貿易兩個海外業務，以及Lazada等面向海外市場的多家子公司。

　　實際上，在2022年，也就是拼多多剛推出TEMU的那一年，蔣凡帶領的阿里國際業務就整年實現了業績超過30%的增長，2023年全年更是增速達到了44%，今年第二季度的增速依然保持高位。

　　2023年被阿里巴巴除名的蔣凡重回合伙人之列，其貢獻可見一斑。