近日，市場研究機構LightCounting表示，從大多數公司公布的2023年第三季度財報來看，客戶側過剩的庫存再次阻礙了許多器件供應商的銷售，而少數定位準確的器件和設備廠商則乘著人工智能和寬帶的浪潮，取得了高于平均水平的業績。

　　光器件廠商方面，由于客戶庫存問題，Coherent的網絡部門銷售額下降了21%，Lumentum的云與網絡部門(包括前光通信部門的數據通信和電信產品線)銷售額同比下降了36%。另一方面，旭創科技憑借其800G產品實現了近15%的強勁銷售增長，并宣布擴大產能。

　　對于半導體供應商來說，由于客戶側庫存過剩，2023年第三季度的收入全面下降。但AMD除外，其數據中心客戶和人工智能投入“挽救了”AMD。

　　數據通信和寬帶設備制造商多數也遭遇兩位數的銷售下滑。對于大量接觸5G RAN的供應商來說，印度需求的增長只是部分抵消了北美市場的疲軟。有幾家公司逆勢而上，取得了非常好的成績：在政府寬帶資金的推動下，Calix再創銷售紀錄;得益于與人工智能相關的數據中心建設，Arista和Extreme實現了兩位數的增長。

　　延續了多個季度的趨勢，ICP和CSP再次報告了關鍵業務領域的增長放緩和持續裁員，并且大多數ICP和CSP在2023年繼續保持更溫和的資本支出增長趨勢。與此同時，前五大ICP都加倍承諾在人工智能基礎設施上不惜一切代價，以應對人工智能和機器學習模型在內部和外部使用的快速增長。相比之下，CSP尚未從其5G投資中看到實際收益。

　　在前五大ICP中，2023年第三季度的資本支出(下圖中的紅色條)要么“大幅增長”，要么“大幅下降”。Alphabet和微軟的資本支出創下歷史新高，并實現了兩位數的同比增長，而亞馬遜、蘋果和Meta的資本支出則分別下降了24%、23%和33%。

　　與2023年第二季度的情況一樣，在整體市場萎靡不振的情況下也有一些明顯的例外。由于對800G光模塊的需求，旭創科技的銷售額實現了兩位數的增長，而Calix、Arista和Extreme在設備制造商中的業績尤為突出。

　　LightCounting指出，市場正處于一個不尋常的時刻，庫存積壓是強烈的負面影響，人工智能是強烈的積極影響。雖然對大多數公司來說，第四季度似乎又將是一個下滑的季度，但隨著消極因素的減弱和積極因素影響的增強，2024年將是行業強勁增長的一年。