國內金融科技領域的領軍企業主要有三類參與主體，傳統持牌金融機構、BATJ等互聯網流量巨頭，以及垂直場景領頭羊。日前，向香港聯交所遞交了上市申請的51公積金管家屬于最后一類。

　　51公積金管家運營實體杭州煎餅網絡技術有限公司的母公司JHP FINTECH INC.于1月4日遞交的招股書中披露，51公積金管家是中國住房公積金綜合服務領域專注于在線消費金融市場的領先金融科技服務提供商。

　　從網絡上發布的媒體稿件來看，51公積金管家APP于2014年6月正式推出，起初是一款公積金查詢工具，主要向用戶提供公積金查詢、政策咨詢等服務，解決用戶因全國各地公積金中心獨立運營導致傳統公積金查詢不便利及不統一的情況。

　　51公積金管家以用戶需求為出發點，逐漸成為國內最大的公積金綜合服務提供商。截至2018年9月30日，平臺累計用戶數5270萬名，公積金查詢成功用戶數2050萬名。根據第三方研究機構灼識咨詢的數據，截至2017年12月31日，按用戶數目及公積金導入用戶數目(市場份額分別為83.3%及69.4%)計，51公積金管家在中國公積金管理服務市場排名首位。

　　除C端用戶外，51公積金管家與商業銀行、非銀行金融機構(即消費金融公司、持牌網絡小貸公司等)及在線消費金融平臺等B端客戶合作，深度切入到以公積金賬戶持有人人群為主的助貸、信用卡申請、風險評估、流量開放等增值服務，實現C端用戶、機構客戶雙贏并獲取收益。

　　招股書顯示，51公積金管家已有140多家金融合作伙伴，包括上海浦東發展銀行、中國光大銀行(3.99 -0.25%,診股)、南京銀行(6.96 -0.43%,診股)、廣東發展銀行等商業銀行，以及馬上消費金融股份有限責任公司、興業消費金融股份有限公司以及中郵消費金融有限公司等消費金融公司。部分機構合作期達3年以上。

　　根據灼識咨詢報告的資料，51公積金管家是中國首個主要通過向金融合作伙伴提供金融科技解決方案產生收入的公積金綜合服務平臺。

　　從應用工具到服務平臺，成立僅4年的51 公積金管家快速打通了C端用戶和B端金融機構兩大關鍵環節，并在商業化上取得了不錯的突破。招股書顯示，截至2018年9月30日的前三季度，51公積金管家營收已破億元人民幣(貨幣單位下同)，凈利潤達4400多萬元，超2017年全年凈利潤。

　　值得一提的是，這個模式獨特的地方在于“分潤不分風險”。這一點優勢在營收大頭“貸款促成服務”中體現得尤為突出。據招股書，“貸款促成服務”是指促成用戶與商業銀行、非銀行金融機構(即消費金融公司、持牌網絡小貸公司等)及在線消費金融平臺之間的借貸合作。51公積金管家促成的所有貸款產品均由外部貸款人直接向借款人提供，51公積金管家不負責收取本金及利率，更不為任何貸款產品提供任何抵押或擔保，其收入來源是向機構客戶收取服務費。

　　也就是說，在整個借貸過程中，51公積金管家扮演的是用戶與商業銀行、非銀行金融機構(即消費金融公司、持牌網絡小貸公司等)及在線消費金融平臺之間的撮合者角色。這也成為51公積金管家業務快速健康發展的重要因素之一。

　　招股書顯示，2016年該板塊實現收入人民幣1800萬元，2017年則增加到8857萬元，2018年前9個月保持了穩健的勢頭，實現收入7317萬元，。目前，這部分收入占公司總營收的七成以上。

　　除此之外，51公積金管家的收入來源還包括“風險評估報告服務”、“導流服務”、“信用卡申請服務”等，多樣化業務帶動了營收規模的持續增長。據招股書，“風險評估報告服務”2017年同比增長301.29%，2018年前9個月同比增長176.18%，都在當期增速排名中位列第二，僅次于“貸款促成服務”。“導流服務”、“信用卡申請服務”也保持了快速發展的勢頭，2017年兩個板塊的收入同比增長分別為199.38%、90.48%。

　　根據灼識咨詢的資料，科技支持服務在中國在線消費金融市場的滲透率由2013年的3.9%上升至2017年的12.8%，預計2022年將達到18.6%。在消費升級、金融產業升級的雙紅利背景下，以51公積金管家為代表的垂直場景龍頭型金融科技公司的價值將進一步凸顯。