6月17日，曹操出行發布公告啟動招股，計劃于6月25日在港交所主板掛牌上市，股份代號為02643。華泰國際、農銀國際及廣發融資(香港)為此次上市的聯席保薦人。

　　公告顯示，曹操出行計劃全球發售4417.86萬股股份，其中香港發售股份為441.79萬股，國際發售股份為3976.07萬股，每股發售價為41.94港元。預計募資18.53億港元。

　　按照每股發售價計算，曹操出行估值約228.23億港元。

　　曹操出行已于本次IPO發行中引入6名基石投資者，包括梅賽德斯-奔馳、未來資產證券(香港)、無極資本、國軒高科(香港)、億緯亞洲和速騰聚創。上述6位基石投資者將合計認購2264.24萬股，約9.52億港元。

　　曹操出行創立于2015年，是吉利控股集團布局“新能源汽車共享生態”的戰略性投資業務，已在國內網約車市場占據重要地位。據弗若斯特沙利文報告，按GTV(總交易額)計算，公司自2021年起連續位列國內網約車平臺規模前三，并于2024年躍居行業第二。

　　招股書顯示，截至2024年12月31日，曹操出行網約車業務版圖已擴展至136個城市，較2023年新增85城。公司全年實現營收147億元，同比增幅達37.4%;毛利率從2023年的5.8%顯著提升至8.1%，盈利能力持續優化。

　　曹操出行盈利能力提升主要得益于定制車和車服解決方案的規模效應逐漸顯現，其深度參與從車輛設計、部署、定價、銷售到運營服務的全生命周期管理，通過優化乘客體驗、降低車輛TCO(全周期成本)以及提升司機能源補給效率等舉措構建差異化優勢。

　　截至2024年12月31日，曹操出行在31個城市擁有一支超過3.4萬輛車的定制車隊，根據弗若斯特沙利文的資料，為中國同類車隊最大。定制車型貢獻的訂單GTV占比從2023年的20.1%提升至2024年的25.1%。目前公司運營兩款針對出行場景的定制車輛，楓葉80V及曹操60。根據弗若斯特沙利文的資料，楓葉80V及曹操60的預計TCO分別為每公里人民幣0.53元及人民幣0.47元。這意味著與典型純電動汽車相比，公司的定制車輛TCO分別降低33%及40%。