根據群智咨詢數據，2025年第一季度，平板面板出貨量達6840 萬片，相較于去年同期增長15%。一季度，全球平板面板需求受關稅備貨需求以及國補需求的雙重刺激，整體出貨量同比大幅上揚。

　　中國作為全球平板電腦和筆記本電腦的生產大國，依據美國海關數據，2024 年美國市場中，高達 73% 的平板電腦 / 筆記本電腦從中國出口至美國。因此在國補和關稅影響下，各大品牌從一季度起便加大了面板備貨力度。

　　二季度，鑒于關稅未來仍有較高不確定性，品牌方仍會抓緊關稅豁免的窗口期增加備貨量，以此抵御關稅帶來的不利影響。此外，二季度眾多品牌紛紛發布新品，新品備貨需求對一季度和二季度的市場需求起到了顯著的提振作用。同時，在國補政策的刺激下，品牌的備貨量也相應增加。

　　結構篇：LTPS強勢增長，OLED短期遇冷2026年起蓄勢發力

　　a-Si LCD：一季度a-Si LCD面板出貨約5690萬片，其中品牌需求占比約46%，同比增長約15%。渠道需求約3080萬片，同比增長約15%。

　　LTPS LCD：根據群智咨詢數據，2025年第一季度 LTPS LCD面板出貨量約580 萬片，同比大幅增長近 40%。這一強勁增長態勢，主要得益于中高端平板產品市場的旺盛需求。在國家補貼政策的有力推動下，2~4K 價位段產品獲得了更高的補貼金額與補貼占比，而該價位段的產品多采用 LTPS 技術，使得 LTPS 面板需求持續走高，進而帶動一季度 LTPS 平板面板產線稼動率維持在高位運行。盡管智能手機市場從 LTPS LCD向 OLED 轉型的趨勢不可逆轉，但在中尺寸應用領域，LTPS LCD面板展現出強大的市場潛力。筆電、車載顯示、平板電腦等細分市場需求不斷攀升，為 LTPS LCD面板提供了新的增長動力。展望未來，在 2.8K 以上分辨率領域，OLED 技術在短期內仍難以撼動 LTPS 面板的性價比優勢，預計 LTPS LCD將持續保持領先地位。不過，在 2.5K - 2.8K 分辨率區間，LTPS 的競爭優勢正逐漸削弱，a-Si LCD和Oxide LCD技術憑借價格優勢，正在不斷蠶食 LTPS 中端產品的市場份額。

　　Oxide LCD：2024 年一季度，Oxide LCD出貨量近370 萬片，雖較去年同期呈小幅下滑趨勢，但市場基礎依舊扎實。預計在2025 年 Oxide LCD 出貨量將實現同比增長，尤其是自二季度起有望顯著增長。這一增長態勢主要得益于 FHD 向 2.5K 分辨率升級帶來的廣闊市場空間。

　　OLED：群智咨詢數據顯示，一季度OLED出貨約200萬片，同比下滑約9%。iPad Pro需求未得到顯著改善，帶來需求層面下滑。目前，OLED主要在高端產品和高性能小尺寸平板中滲透率。預計隨著高時代OLED產線量產，以及iPad Mini和iPad Air轉向OLED，OLED滲透率將在2026年增加，并在2027年后開始快速攀升。

　　競爭篇：BOE穩居龍頭，CSOT快速崛起，Top5廠商集中度顯著上升至88%

　　一季度京東方面板出貨量約達 3900 萬片，同比增長約 30%，以 56% 的市占率穩居行業前列。從需求結構來看，品牌客戶訂單與渠道市場需求均呈現強勁增長態勢，進一步夯實其行業領軍地位。在中高端技術領域，京東方的 LTPS LCD、Oxide LCD、OLED 產品出貨量全面實現同比增長，其中 LTPS LCD 與Oxide LCD 的增長尤為顯著，彰顯其在中高端面板市場持續突破、穩健進階的技術實力。

　　在 2025 年第一季度的平板電腦面板市場中，華星光電表現突出，出貨量超700 萬片，同比實現 1.5 倍的大幅增長，成功躍居出貨量排行榜第二位。在a-Si LCD 方面，華星光電 T9 產線發揮了強大的帶動作用，出貨量進一步顯著增加。目前，華星光電已與主流品牌全面達成量產合作，穩固了在該領域的市場地位。而在 LTPS LCD 領域，在國家補貼政策刺激下，市場對相關產品需求高漲，LTPS 面板出貨量同比增長近 50%，凸顯其在中高端市場的競爭力。展望 2025 年，憑借與客戶建立的穩固合作關系，華星光電有望持續保持強勁的市場表現，鞏固在平板電腦面板出貨量第二名的領先位置。

　　2025年一季度群創光電平板電腦出貨約為600萬片，同比下滑約18%，同時市占率下滑3個百分點。隨著其他廠商加速依托 G8.5/G8.6 a-Si 高世代產線布局平板面板領域;相比之下，群創光電 G6 世代線在技術、成本及產能上的競爭優勢被持續削弱，進而導致其平板面板市場份額呈現明顯收縮趨勢。

　　2025 年一季度，LGD平板電腦面板出貨量約 510 萬片，同比下滑 13%，整體表現承壓。分技術路線來看，LCD 面板出貨量同比降幅達 15%，OLED 面板出貨量亦呈現小幅下滑趨勢。受限于平板產能集中在韓國本土產線，LGD 在 LCD 領域的競爭優勢正逐步削弱;而在 OLED 賽道，由于價格、市場需求等因素影響，2025年增長動能不足，預計 2025 年仍將面臨較大成長壓力。

　　展望篇：關稅國補影響下，需求前置，警惕下半年需求下滑風險

　　2025 年一季度，平板電腦出貨量同比大幅增長，且預計二季度仍能維持穩定需求。然而，平板電腦需求在下半年或出現下滑態勢。關稅因素仍是高懸的“達摩克利斯之劍”。盡管中美協商帶來90天冷靜期，但是關稅不確定風險依存，頻繁變動的關稅致使供應鏈成本攀升。隨著渠道庫存逐漸消耗殆盡，這部分增加的成本極有可能傳導至終端消費者層面，進而導致消費者換機周期延長，市場需求下滑。

　　國補政策對平板產品的刺激作用，也存在一定局限性。在補貼推行過程中，對消費者換機需求的透支現象逐步顯現。前期受國補吸引，大量有換機意愿的消費者提前完成購買，使得市場在短期內需求集中釋放。但從長期來看，這在一定程度上提前消耗了未來的市場需求，隨著時間推移，國補對市場的邊際刺激效應將逐漸減弱。

　　基于上述情況，群智咨詢認為，盡管上半年面板需求呈現旺盛態勢，相關產線維持高稼動運行，但下半年需求下滑的風險增加。應對下半年可能出現的需求下滑挑戰，供應鏈廠商需做好產品布局和調整，確保在復雜多變的市場環境中穩健發展。