下半年以來，在AI等創新技術帶動下，消費電子市場持續回暖，大環境方面，隨著政策“組合拳”落地，經濟環境持續改善，消費活力不斷涌現。從上市公司交出的三季度答卷來看，成效顯著。

　　穩步增長

　　Wind數據顯示，截至10月27日，A股已有超1800家上市公司披露2024年三季報，從數據來看，超五成公司前三季度實現凈利潤同比增長，從行業來看，消費電子、半導體、汽車、機械設備等行業公司業績表現亮眼，其中，作為消費電子行業的代表， 一眾“果鏈”企業取得了不俗成績。

　　長盈精密三季報顯示，公司前三季度共實現營業收入約120.97億元，同比增長23.56%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約5.94億元，同比大增38159.1%。其中第三季度，長盈精密營收44.06億元，同比增長13.52%，凈利潤約1.61億元，同比增長20.65%。長盈精密此前在半年報中表示，2024年上半年，消費電子領域持續復蘇，尤其是智能手機市場，出貨量連續三個季度穩健攀升。與此同時，大客戶的筆記本電腦產品也展現出恢復性增長勢頭，這些積極因素共同推動了公司消費電子業務的穩步增長。

　　立訊精密前三季度實現營收1771.77億元，同比增長13.67%，凈利潤90.75億元，同比增長23.06%。其中第三季度營收735.79億元，同比增長27.07%，凈利潤36.79億元，同比增長21.88%。立訊精密預計2024年全年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約為131.43億元至136.91億元，同比增長20%至25%。立訊精密表示，報告期內，公司所處的消費電子、通訊及數據中心、汽車等領域相繼呈現新趨勢、新亮點。

　　歌爾股份前三季度實現營收696.46億元，同比下滑5.82%，凈利潤23.45億元，同比增長162.88%，其中第三季度，歌爾股份營收同比增長1.7%至292.63億元，凈利潤同比增長138.16%至11.2億元。歌爾股份表示，伴隨消費電子行業終端需求的緩慢復蘇，公司精密零組件業務、智能聲學整機業務以及智能硬件業務板塊中的VR/MR/AR、智能可穿戴等細分產品線業務均進展順利。

　　藍思科技前三季度實現營收約462.28億元，同比增長36.74%;凈利潤約23.71億元，同比增長43.74%。藍思科技表示，隨著消費電子旺季到來，各個品牌近期都在推出新品，我們在這些產品中都有大份額參與，公司目前訂單呈穩定增長的態勢，整體看我們對于后續的增長有信心，也在按客戶要求，加班加點組織交付。

　　達瑞電子前三季度營收約17.72億元，同比增加91.54%。歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.82億元，同比增加281.25%;飛榮達預計2024年前三季度實現凈利潤1.03億元—1.1億元，同比增長109.74%—124%。

　　有行業人士分析認為，在經過此前一段時間的調整后，今年在AI等創新技術帶動，以及以舊換新行動推動下，消費電子行業活力不斷涌現，消費者對于高質量消費電子產品需求旺盛，手機、筆記本等終端產品出貨量加大，汽車電子業務訂單增加，是促使消費電子類公司業績向好的主要因素。

　　增長動能充足

　　10月21日，蘋果CEO蒂姆·庫克在微博發文表示：“你好!很高興再次回到北京。”在曬出的視頻當中，庫克與攝影師陳漫一起在北京胡同里用iPhone 16 Pro Max拍照。隨后幾天，庫克先后與來自中國農業大學和浙江大學的學生交流，到了王府井、三里屯零售店考察，實地調研了多家供應鏈企業。

　　25日，商務部部長王文濤會見庫克，雙方就蘋果公司在華業務發展、中美經貿關系等進行了交流。庫克表示，中國的高速發展幫助蘋果公司實現快速和可持續增長。公司將中國視為重要市場和關鍵供應鏈伙伴，將致力于在華長期發展，持續加大對供應鏈、研發等領域的投入。蘋果公司愿繼續為推進中美經貿領域溝通交流發揮橋梁作用。

　　資料顯示，這是庫克今年第二次來華。法新社報道稱，庫克今年二度來華，正是想尋求提振蘋果公司產品在中國這一關鍵海外市場的銷量。有分析人士認為，庫克近年來多次來華，意味著中國市場對蘋果的重要性日益突出，同時也是看好中國市場的表現。庫克的到來，將給一眾“果鏈”企業帶來新的發展動力。

　　從大環境來看，市場調研機構Canalys發布的研報顯示，2024年第三季度，全球智能手機市場繼續保持強勁增長勢頭，出貨量同比增長5%。這已是連續第四個季度實現正增長;全球PC市場連續四個季度實現增長，臺式機、筆記本和工作站的總出貨量增長1.3%。

　　對于接下來的發展走向，分析人士認為，四季度歷來是消費電子產品的傳統旺季，隨著AI創新技術推動新產品不斷落地，以及諸多消費節日和活動的到來，行業有望延續增長趨勢。華福證券研報認為，消費電子正處在短期企穩回暖、行業創新周期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點。短期消費電子終端需求回暖。中長期AI賦能智能終端有驅動手機/PC換機加速。

　　中銀證券研報認為，智能手機市場迎來SoC、OS、大模型、新機型的密集發布期，根據將要發布產品的發布時間和升級方向，端側AI趨勢推動智能手機軟硬件升級，有望提振銷量，或將推動以智能手機供應鏈為主的消費電子公司迎來新一輪業績增長動力。