23年OpenAI推出生成式AI，引發大模型熱潮。今年初，OpenAI推出視覺大模型Sora，再度引發產業界熱議。在北美，微軟較早押注了OpenAI，借著在這一浪潮中的先發優勢，使其23年全球市場份額強勁上升。在國內，百度和阿里也積極部署AI大模型，阿里云23年第四季度財報顯示，利潤增長86%，創財年新高。百度李彥宏透露，大模型為云業務在第四季度帶來約6.56億元增量收入。

　　以微軟為首的北美云巨頭布局AI+云

　　微軟率先用AI反哺云業務。微軟較早押注了OpenAI，區別于同行在資本開支上的謹慎態度，微軟較早圍繞云和AI基礎設施，加大布局力度。云廠商資本開支的的主要驅動力主要是在AI領域看到的機會，包括TPU、GPU、新數據中心等。借力OpenAI，完成云產品的AI化和自身其他業務的協同。一方面是將大模型能力融入云應用中直接提供給用戶，將Copilot幾乎融入了每一個重要產品和服務之中，同時面向不同需求的用戶進行商業化嘗試。另一方面，在底層，通過自研新品、構建超算集群等，為模型提供支持。總之，從硬件到模型再到上游應用，微軟構建了一套“云+軟件”的閉環AI生態。

　　三大云巨頭中，微軟的動作最快，其次是谷歌，最后是AWS。分季度看，2023年Q1至Q4，微軟資本開支從78億元上升至115億美元，屢創季度新高。

　　AI+云拉動全球IT需求回暖

　　2023年，對北美云廠商而言是冷熱交織的一年。

　　冷的是云業務這只吞金獸遇上全球IT疲軟。只有通過產品和業務迭代，提振需求，才能保持增長，形成規模效應，均攤基礎設施部署的成本。同時，還需要保證利潤，以應對新一輪的技術創新。但實際上，經濟增速放緩導致全球IT支出疲軟，反映在云廠商身上就是勒緊褲腰帶過日子，不得不通過謹慎的資本支出等待需求回暖。

　　熱的是生成式AI所帶來的增長可能性。從2023年下半年起，AI大模型云市場需求回暖，特別在2023年第四季度，亞馬遜AWS、谷歌云和微軟智能云的營收增速都顯著回升。同時，AI拉動云廠商整體資本開支重回增長，微軟、谷歌管理層也表示，2024年資本支出將保持增加。

　　Gartner數據顯示，2021年至2023年，全球IT總支出從4.1萬億美元爬升至4.7萬億美元，2023年的總體IT支出相比前兩年有較高增速。

　　微軟智能云率先吃到AI紅利

　　三大云廠商中，微軟智能云營收增幅最明顯。2023年微軟智能云總營收達到了962.1億美元，同比增加169.3億美元。谷歌云總營收為330.9億美元，同比增加85.7億美元;亞馬遜AWS總營收為907.5億美元，同比增117.9億美元。微軟智能云已成為重要的第二增長曲線。

　　分季度來看，微軟智能云的營收增速回升更為明顯。從2023年Q2開始，微軟智能云的營收增速從15%爬升到20%。谷歌云營收增速則明顯放緩，從28%下滑至25%。AWS也是一樣，與Q2相比，增速環比略提升到約13%。

　　微軟智能云利潤率表現最佳。利潤方面，2023年谷歌云終于結束了虧損，錄得17.2億美元，營業利潤率為5.2%;AWS營業利潤為246.6億美元，利潤率則為27.2%，相比2022年的28.7%下滑1.5%。而微軟智能云營業利潤為447.9億美元，利潤率46.7%，較2022年的42%提升了4.7%。

　　微軟智能云市場份額一路上揚。對大模型態度不同的背后，是微軟智能云、谷歌云、AWS三大云廠商在過去一年路徑的分化，微軟也憑借著在這一浪潮中的先發優勢搶占云市場的份額。據機構Synergy Research的跟蹤，微軟的全球市場份額強勁上升。在包括IaaS、PaaS與托管私有云服務的市場中，盡管AWS依舊占據霸主地位，但微軟劃出了一條看得見的增長曲線，去年第四季度，微軟的市場份額已達到23%。

　　驅動北美云巨頭營收增長利潤優化的一個重要原因是AI拉動云需求回暖。微軟管理層在財報電話會上表示，微軟云平臺Azure本季度增長率有6個百分點歸功于AI，是第一季度3個百分點的兩倍。

　　對云廠商而言，AI和云融合的利好有二：一是生成式AI的發展本就依賴底層云計算能力的支撐與升級，二者是聯動關系。區別于傳統IT架構，云計算的核心本質在于實現底層IT資源調用的可獲得性、靈活性與可靠性，實現成本與效率的升級，在大模型時代，上述優勢被進一步放大。二是云廠商也可以利用AI更好地賣云。大模型服務是擴容自身云產品線，優化行業解決方案，建立差異化優勢的切入口，云廠商在laaS、PaaS、SaaS層都可以圍繞AI做升級，探索新商業模式。

　　我國“AI+云”紅利也開始顯現

　　前不久百度和阿里分別發布了2023年財報，AI都被重點關注，雖然眼下帶來的收入還不足以直接對業績形成支撐，但已經展現出了它的潛力。其中，阿里云第四季度營收280.66億元，增長3%，利潤增長86%至23.64億元，創財年新高。百度李彥宏在電話會中透露，截止2023年底，百度飛槳平臺已經凝聚1000多萬的開發者，并服務23.5萬家企業單位。目前，開發者已經在飛槳上創建了86萬個模型。這些開發者無疑未來將為云商業績帶來可觀的增量。百度智能云四季度總營收84億元，其中大模型為云業務帶來約6.56億元增量收入。

　　AI+云的選擇路徑

　　MaaS(模型即服務)概念出現后，云計算行業原先的IaaS、SaaS、PaaS服務范式發生了改變，轉為作為底層能力或集成平臺，接入企業業務系統和數據，直接作為中樞大腦提供服務。這種服務模式的可行性被微軟驗證。作為OpenAI背后的云廠商，所有基于GPT4的MaaS服務都通過Azure完成，不僅提高了市場份額，更高強度地打磨出了自己的智能化能力。效仿OpenAI與微軟的合作，中國云廠商衍生出兩條“AI+云”的路線：

　　一是立足于云廠商創新能力的“AI For 云”路線，即大模型作為一種新的載體，改變了云廠商向企業提供服務的渠道，也解開了SaaS輕量化和PaaS定制化之間的難題。

　　二是積累較深、規模較大的云廠商采取的“云 For AI”路線，即大模型制造了新的算力缺口，云計算的重要性陡然上升，過去建立起的規模優勢得以爆發。