最近，世界芯片巨頭高通動作頻頻。

　　3月11日，高通官微表示，高通將于3月18日舉行驍龍旗艦新品發布會。這次發布會預計將帶來之前備受關注的驍龍8s Gen 3和驍龍7+Gen 3兩款移動平臺。它們將基于臺積電 4nm 工藝制程打造，性能如何，很受市場期待。

　　就在幾天前，高通特別發布了《通過NPU和異構計算開啟終端側生成式AI》白皮書，詳細解讀了終端側生成式AI的發展趨勢和其驍龍處理器的優勢所在。

　　上月下旬，西班牙巴塞羅那，世界移動通信大會(MWC 2024)如期召開。在這場全球頂尖的科技盛事上，高通高級副總裁兼首席營銷官唐?莫珂東帶來了一條重磅消息：今年10月的驍龍峰會上，高通或將發布旗艦產品驍龍8 Gen 4。

　　繼去年驍龍8Gen 3提檔發布后，驍龍8Gen 4也是快步登場。

　　這塊手機旗艦芯片基于臺積電3nm工藝制，CPU頻率高達4GHz，集成了Adreno 800系列GPU，將于4月份完成設計，6月份將會交付手機廠商測試，9月份開始大規模量產。

　　一連串的動作表明，跟隨洶涌的人工智能(AI)大時代，高通已經開足馬力。

　　高通對AI有著自己的理解，正如高通全球副總裁侯明娟所說：“高通對AI的理解是，云端AI能力要和終端側AI的能力進行結合，這樣才能為我們帶來最大的便利，也是對算力最好的使用。”

　　據節點財經了解，云端AI可以和包括智能手機、汽車、個人電腦、物聯網在內的終端側AI進行協同工作，擁有著極為廣闊的市場空間。對于高通來說，這是一次歷史性機遇。

　　1、高通的關鍵詞：韌性

　　2023年9月20日，一則高通裁員、將撤離上海的消息沖上了熱搜。一時間，優厚的賠償金和唱衰高通的聲音交替出現，將高通推向了輿論的風口浪尖。

　　當時，高通很快回應稱市場所傳的“大規模裁員”、“關閉辦公室”、“撤離上海”等說法夸大其詞。彼時，在全球手機等消費電子銷量持續低迷的情況下，高通難免受到波及。

　　2023年第一季度，高通營收同比下滑17%，凈利潤同比下滑52%;第二季度營收84.51億美元，同比下滑23%，凈利潤18.03億美元，同比下滑52%。

　　但是，對于見慣了大風大浪的高通來說，這種短期的業績表現波動并不值得太過擔心，因為它的基本盤很牢固。

　　最近十年，中國市場一直是高通最重要的營收來源地，在高通的營收中，來自中國大陸的占比從2013財年的49.4%一路攀升至2022財年的63.5%。其中，小米、OPPO、 VIVO、中興、聯想、比亞迪都是高通的客戶。而華為在麒麟芯片“被消失”的那段時間里，手機芯片一度也購自高通和聯發科。

　　2023年下半年開始，隨著全球消費電子市場回暖，尤其是中國手機廠商的集體發力，作為上游廠商的高通上演“王者歸來”。

　　2024年1月底，高通發布了2024財年第一季度(2023年Q4)的業績報告。報告期內，高通實現營收99.35億美元，同比增長5%;凈利潤27.67億美元，同比增長24%。這份業績報表，結束了其連續多個季度的營收下滑。

　　我們再來看業績的具體內容。報告期內，高通來自智能手機業務的收入為66.87億美元，同比增長16.21%，占總營收比重超67%;來自汽車業務的收入5.98億美元，同比增長31.14%;來自IoT業務的收入為11.38億美元，同比下降32.34%。

　　可以發現，智能手機芯片業務依然是高通的業績支柱。節點財經認為，在2023年全球手機市場不振的情況下，高通手機芯片業務仍然實現了良好的增長，說明其在手機芯片市場仍然具有強勁的競爭力。對于2024年的全球手機消費市場，業界普遍比較樂觀，高通的出貨量有望保持穩定甚至有所增加。

　　手機市場的景氣與否，仍然對高通有著決定性影響。進一步來說，智能手機未來的發展方向，也是高通最為關心的事情。

　　那么，這個方向已經很明確，就是AI手機。

　　1月18日，三星在蘋果家門口召開了其Galaxy S24的發布會，正式推出三星大模型智能手機，并表示這個系列為未來十年移動設備的創新指明了方向。

　　這款AI手機的芯片就來自高通。三星的訂單在2023年第四季度占了高通40%的收入，為后者最大單一客戶，很大程度上就在于GalaxyS23/24系列機型大規模采用了高通芯片。

　　其實，三星自己也可以做芯片，但在高端領域，它仍然不得不倚重高通。

　　2、AI手機，必爭之地

　　2024年被稱為AI手機元年，AI在手機廠商發布會上出現的頻率明顯增高。而據統計機構Canalys預計，2024年，智能手機出貨量中的5%將是AI手機，到2027年，這一比例將上升至45%。

　　顯而易見，這是一次劃時代的機遇。

　　“我們正在進入AI時代，終端側生成式AI對于打造強大、快速、個性化、高效、安全和高度優化的體驗至關重要。”高通CEO安蒙說。

　　目前，市面上走紅的AI應用如ChatGPT等，開發工作都集中在云端。對此，高通有著自己的思考，并著重推出了一個新概念：混合AI。

　　高通在2023年專門發布了《混合AI是AI的未來》白皮書，指出在生成式AI應用中，需要大量的計算資源和數據支持，而混合AI結合了云端和邊緣端的AI處理能力，可以實現更高效、更智能的數據處理和分析，從而更好地支持生成式AI的發展。

　　在節點財經看來，高通力推混合AI，其實就是要把AI發展的主導權從云端向終端拓展，為自己的芯片講一個更有吸引力的故事，打開新的發展空間。當然，由于目前AI手機推出時間不長，以及生成式AI技術也還處于初級階段，消費者是否真正在乎AI手機，還需要進一步觀察，但大趨勢已然成形。

　　可以確定的是，高通的下游即手機廠商們積極性普遍較高。在節點財經看來，對于高通和手機廠商來說，這將是一場雙贏。

　　在今年的世界移動通信大會上，高通展臺所展示的一系列終端品類，幾乎全部繼承了生成式AI新特性。其中，小米的圖像擴充、榮耀的智慧成片和智慧日程、OPPO的AI消除等，都是各手機廠商重點宣傳的亮點。

　　高通還演示了首個在Android智能手機上運行的大語言和視覺助理大模型(LLaVA)，這是一個超過70億參數的大型多模態語言模型(LMM)，能夠在終端側以實時響應的速度生成token，從而增強了隱私、可靠性、個性化和成本優勢。

　　AI手機這個概念，在高通和手機廠商的聯手下，正在成為手機未來發展趨勢的主流。當然，在節點財經看來，高通的驍龍系列雖然得到了大多數安卓廠商的支持，但不甘落后的聯發科，以及持續自研的最大客戶三星，都是高通不容忽視的隱患。

　　在AI的大潮下，高通的野心已不僅僅局限在手機，英特爾、AMD和蘋果的地盤同樣在輻射范圍之內。

　　去年10月，高通推出了面向PC打造的驍龍 X Elite，其集成了全新定制的高通 Oryon CPU，支持在終端側運行超過130億參數的生成式AI模型。

　　發布會上，高通直接拉出了蘋果的 M2 Max 和英特爾的 i9-13980HX進行對比。

　　“趕緊拍照。”

　　安蒙在峰會上稱，Oryon CPU的單線程峰值性能功耗比M2 Max 少 30%，比 i9-13980HX 少 70%。

　　這樣的近距離開“卷”，讓節點財經看到了高通的野心和信心。而隨著智能時代的到來，芯片的重要性空前提高，應用范圍也越發廣泛。其中，智能汽車必備的座艙芯片，也正在成為高通的重要增長點。

　　3、未來，優勢在中國

　　在前面介紹今年高通一季度財報時已提到，其汽車業務的收入為5.98億美元，同比增長31.14%。

　　雖然汽車業務在高通的營收占比并不高，但其增長速度令人側目。之所以有這樣的增速，節點財經認為，在于近年來智能汽車整體向好，尤其是汽車越來越智能，對芯片的需求日益旺盛，而高通在汽車領域很早就有布局。

　　目前，在智能座艙芯片的選擇上，無論車企還是消費者，高通都更受歡迎。

　　之所以有這樣的地位，在于高通從很早就開始布局。其從2002年就專注于車載網聯解決方案，2014年1月推出第一代座艙芯片602A，2017年推出820A，2019年推出8155，一代又一代的更新，奠定了高通的市場地位。

　　目前，在國內新興旗艦車型上，高通的芯片市場份額能夠達到70%-80%，處于霸主地位。其中，驍龍8155為國內大部分旗艦車型的標配。而從2023年下半年開始，汽車座艙芯片又開始向第四代即高通8295過渡。

　　這款8295芯片采用業內頂級5nm工藝，算力達到驍龍8155的8倍，再次鞏固了高通在智能座艙芯片的核心地位。

　　在節點財經看來，高通之所以能在這一領域大殺四方，一個重要原因在于智能芯片座艙與消費級芯片在技術層面上，要求高度相似，車規級的特殊要求主要體現在壽命、適應車載環境等安全層面。同時，高通在手機等消費電子領域的出貨量，足以攤薄車載芯片研發成本。

　　因此，擁有更小制程、更大算力、更低價格的高通智能座艙芯片，顯然更能獲得用戶的青睞。

　　說的直白一些，智能汽車正逐漸向“一部平板+四個輪子”的方向發展。相比傳統汽車，其最能提升體驗感的就是智能座艙，多屏交互、智能語音、車聯網、OTA、VR/AR正在成為標配。這對于玩轉手機芯片的高通來說，難度不大。

　　但是，并不高的門檻和旺盛的市場需求，也讓覬覦這塊蛋糕的對手越來越多。

　　英偉達CEO黃仁勛就曾多次表示：“汽車正在成為一個科技行業，并有望成為我們下一個價值10億美元的業務。”

　　2023年5月，英偉達與聯發科宣布，雙方將共同為新一代智能汽車提供解決方案，合作的首款芯片鎖定智能座艙，預計2025年問世，在2026年至2027年投入量產。

　　今年1月9日，在美國國際消費電子展(CES)期間，另一家芯片巨頭英特爾正式宣布進軍汽車市場，智能座艙芯片正是其主攻方向之一。

　　汽車芯片，未來可能成為高通“戰況”最激烈的一塊陣地。

　　但是，高通有一個其它對手都沒有的優勢，就是其對中國市場長期深耕。

　　2023年，中國已經成為全球第一大汽車出口國，智能汽車行業引領全球市場。

　　高通進入中國已經接近30年，無論是手機、汽車以及消費電子的諸多領域，高通均具有深厚的積累，眾多手機和汽車廠商與高通均有合作。而中國市場，無論廣度還是深度，都是一塊巨大的市場蛋糕。

　　任正非曾說，算力是第四次工業革命的基礎。

　　能夠承載算力的硬件，就是芯片，這似乎注定了，扎根芯片市場的高通將迎來一個歷史性的機遇。與中國市場的深度融合，無疑將成為其主要輔助之一，而強勁對手的步步緊逼也決定了，牽手中國，方能雙贏。

　　文 / 九才