7月22日，一則消息刷爆投資圈和養老圈：騰訊入股居家養老護理服務商福壽康。

　　養老賽道肉眼可見愈發火熱，背后是養老正從“家事”上升為“國事”。

　　全國第七次人口普查顯示，中國60歲及以上老人占比已經達到18.7%，遠超聯合國關于老齡化的紅線。老去衍生的系列問題，不但與每個家庭休戚相關，更是民生問題的重中之重。

　　面對經濟運行、社會建設、文化發展、綜合國力和國際競爭力都將受到影響的老齡化趨勢，應對人口老齡化已經上升為國家戰略。積極應對老齡化，既是新時代人民群眾追求幸福的新期待，也有望成為我國社會經濟高質量發展的新動能。

　　但，這是一場任重而道遠的拉鋸戰——中國只用18年時間就進入了發達國家用60年才完成的老齡化進程。除了速度快，中國老齡化還存在基數大、未富先老、贍養率高等問題。

　　頂層設計之下，多行業都從自身資源稟賦出發投身其中，努力貢獻符合國情和現狀的“中國式養老”解決方案之余，實現行業突圍。

　　近十年來，保險行業成為一支愈發重要的養老力量，前有泰康、太保、太平等險企發力品質養老社區，近有平安、友邦積極進軍居家養老或實施養老布局，更有大家保險攜城心養老新模式掀起養老新潮流，養老賽道不斷閃現保險身影。

　　從養老到享老 頂層設計積極應對老齡化

　　勸君莫惱鬢毛斑，鬢毛斑時也自難。自古以來的養老難題正在21世紀愈演愈烈。

　　與全國第六次人口普查數據相比，七普數據中60歲以上人口已經上升了5.44%，人均壽命不斷延長，百歲人生將更加普遍。有研究表明，2022年開始新生人口將會跌至一千萬以下，未來的贍養率(即65歲以上的人口和15-64歲人口的比例關系)將由現在的1/5提升到1/2。隨著經濟發展和城鎮化加速，年輕人外流，大量老人不得不獨守空巢。

　　諸多社會現象意味著老年人的照料照護職能，不能再由傳統家庭承擔，而是要向社會和市場尋求答案。盡管我國養老產業歷經多年發展和嘗試，但面對洶涌而來的老齡化進程，應對之路仍然任重而道遠。

　　當人口結構的快速轉換超越了社會支撐體系調整速度，養老便困難重重。老齡人口激增，其所需要的健康、照護服務也在不斷增加，特別是老年失能失智的發生率也會明顯增高，巨大需求下，我國當下養老服務體系有較大優化空間。

　　有調研數據顯示，2020年底，全國注冊登記的養老機構只有3.8萬個，各類社區養老服務機構和設施約30萬個，床位823.8萬張，遠未達到社區全覆蓋。按照養老護理員和老人1：4的比例估算，現在養老護理人員的缺口大概在200萬人，護理隊伍年齡偏大、職業技術水平偏低等問題也十分突出。

　　我國養老格局是居家養老為基礎，社區服務為依托，機構養老為補充，被行業稱之為“9073”或“9064”，即90%居家養老，7%或6%社區養老，3%或4%機構養老。

　　對比國外現狀，選擇機構養老的比例遠超這個數字。中國社科院曾專門做過失能失智老年人照顧研究，在家照顧生存期只有27個月，機構照顧生存期卻長達44個月。失能失智的老人在機構照顧比居家照顧更科學，但對于注重“孝道”文化的國人來說，理念轉變仍需要一段時間。

　　但亦有例外，我國20世紀60年代及以后出生的長輩在養老觀念、消費理念和支付能力上，明顯不同于前幾代人，當他們步入退休生活時，將對養老服務類型、模式、品質等提出更多新要求。

　　國家也在持續出臺相關政策，推動老齡事業和產業協同發展，構建和完善兜底性、普惠型、多樣化的養老服務體系，滿足新時代下的各類養老需求。今年年初，《“十四五”國家老齡事業發展和養老服務體系規劃》正式下發，使得以往碎片式的養老服務政策得以整合，也讓養老服務體系有了更明確的市場定位和發力方向。

　　新時代、新特點意味著新養老，新養老要由生存必需型向享受型、發展型、參與型轉變，實現從養老到享老的目標。“黨的十九屆五中全會把積極應對人口老齡化上升為國家戰略，這就意味著把我們過去的家事上升到了國事的新高度”，一位養老行業資深研究人士表示。

　　新要求也意味著新發展機遇。當老齡化疊加壽命延長的現實，如何讓長者更舒適、更幸福、更有尊嚴地老去，成為養老考卷中第一道必答題。

　　保險，養老體系建設的重要參與者

　　有研究認為，我國養老服務市場發展近20年，經歷了“養老服務市場化——各類市場主體進入——同質競爭——市場重組兼并——非理性擴張——趨于理性”六大階段，商業模式已趨于清晰，進入相對穩定的發展階段。

　　央企、國企、地產企業紛紛入局探索適合自身的商業模式，保險行業無論在資金端還是負債端都與養老產業有著天然的匹配性，迅速成為進入養老領域中的重磅主體。

　　隨著人口老齡化的不斷加劇，養老保險收支矛盾持續加大，第三支柱在完善我國養老金體系架構、提高國民養老金待遇水平、鼓勵國民形成養老儲蓄意識和長期養老規劃能力、促進多層次資本市場發展等方面大有可為。

　　商業養老保險在多層次養老保障體系的構建中具有不可替代的重要作用。此外，保險資金具有規模大、成本低、期限長、追求長期穩定收益等特點，這決定了保險資金與養老、健康、醫療等產業之間，具有天然的契合點和良好的匹配度，可以為養老事業發展提供長期穩定的資金支持，助力養老生態打造。

　　打造“保險+服務”生態圈，以客戶為中心，加快建設健康養老服務生態，結合不同銷售服務場景，為客戶提供個性化、定制化的健康養老服務——已成為行業轉型發展的共識。

　　從當下市場現狀來看，已有泰康、太保、太平、新華等多家險企在這一領域展開布局，主流方式是通過重資產投資建設大型養老社區的方式參與，通過購買保險產品贈送養老社區入住資格、優先入住權等服務來實現無形保險產品與有形養老社區的聯動。

　　社區硬件固然重要，但軟件服務則更為關鍵。如何圍繞客戶滿足老年生活的不同服務需求，是險企參與養老產業布局的競爭高地。

　　“健康”是老年生活的關鍵詞，身體康健，年齡就再也不是問題，因此圍繞健康的疾病診治、康復護理、長期照護等體系化的老年健康服務體系至關重要。但在人民生活水平日漸提高的當下，在健康基礎上追求精神豐富，也是當下旅居養老、老年大學火熱的原因。

　　在泰康的養老社區里，基本都會配備一家康復醫院滿足基礎醫療和康復服務，每位老人也會在“樂泰學院”報上好幾門課程，年紀再大也不忘探索世界、拓寬視野。

　　中國太保旗下的太保家園，則從安居、美食、文娛、健康、智能五個維度，提供全年齡覆蓋、全天候響應、全方位呵護的養老服務，更好地滿足長者差異化、優質化的養老需求。

　　7月22日，大家保險發布康養服務體系，涵蓋醫療、康復、護理、康樂、旅行、安居、膳食、療愈等內容，堅持身、心呵護并重，在養老產業的細分領域服務中越走越深。

　　養老，保險業新的價值增長極？

　　養老問題嚴峻的背后，巨大的養老需求醞釀著機遇。

　　“大家越來越關注自己的養老問題了，可搭配養老社區入住權益的產品總會被多咨詢幾句”，一位保險經紀人表示，由于有客戶為獲得入住權購買了較大金額產品，她兩個月就完成了去年半年的業績。

　　近兩年，人身險行業保費增速放緩，既往的代理人粗放式展業模式在疫情的疊加下矛盾凸顯，一邊是深化代理人制度改革，另一邊行業則需尋找新的增長機會。隨著我國老齡化趨勢繼續演進，醫療健康及養老需求的廣闊市場前景，無疑會給行業帶來值得期待的增長點。

　　泰康是最早布局養老行業的，十年時間已足夠收獲豐富的果實。今天，泰康養老社區已全國布局26城29家，12家開業運營，入住居民6000余人，十年間累計銷售件數超15萬件，讓整個行業都看到了將養老服務做大做深的潛力。

　　大家保險在誕生之初就錨定了這條賽道，憑借輕資產的物業改造，城心養老產品線已在三城鋪開五家社區，旅居產品也在四大旅游城市啟動，成立三年就已完成養老敘事。在養老戰略的指引下，大家保險以剛性養老需求牽引保險業務發展，2021年養老社區貢獻標準保費33.5億元。

　　盡管平安、友邦入局稍晚一步，近兩年內才開始加碼養老產業的建設，但其投入資源之重同樣不可小覷。例如，平安決心深耕居家養老，這對于“家”觀念深厚的國人來說，是比較有吸引力的服務。

　　7月21日，國家衛生健康委、國家發展改革委、教育部、民政部等十一部門發布《關于進一步推進醫養結合發展的指導意見》，提出鼓勵商業保險將老年人預防保健、健康管理、康復、護理等納入保障范圍。

　　保險業作為養老服務體系中一個重要的支付方，在推動養老服務體系建設中有非常明顯的制度優勢，一方面，保險作為付款人，有能力通過各種渠道，形成跟服務供給者的互動和融合，也可以自建渠道自己提供相關服務，和客戶一起抵抗養老成本抬升的風險，也可以通過積極預防、早診早治、促進康復等全鏈條、全生命周期的干預，促成風險的減量，降低自身成本。

　　“養老社區投資布局是長周期、慢回報項目，從初期投拓、開發建設到運營，最終達到收支平衡通常需要五年左右時間。但如果綜合考慮保險端的獲益，可大幅縮短達到平衡時間，提升收益率水平。據測算，養老社區單體項目基本回報在3%以上，通過精細化管理或可提升至4%左右;如考慮養老社區為保險主業帶來的保費規模和新業務價值，將較大提升養老社區單體項目的投資收益率。此外，養老社區投資現金流特征本身就是前期投入大，中后期有長期、穩定收益回報，與保險負債久期更為匹配，有助于保險資金穿越經濟下行周期。”大家保險相關負責人表示。