動力電池行業的常態被打破了。

　　7月29日，寧德時代正式發布了第一代鈉離子電池，該鈉離子電池電芯單體能量密度達到了160Wh/kg，為目前全球最高水平。常溫下充電15分鐘，電量就可達到80%，即便是在-20℃的低溫環境中，依舊擁有90%以上的放電保持率，極大程度上解決了寒冷地區冬季存在的“電動爹”難題。

　　第一代鈉離子電池的神秘面紗被揭開后，資本市場迅速做出了反應。截至7月29日收盤，在維持了多個月的上漲趨勢后，鋰電池板塊在發布會后立即出現了震蕩，而寧德時代的漲幅則超過6%，市值超過1.3萬億元，百川股份、嘉寓股份等相關概念股漲停，欣旺達、鵬輝能源等科創板上市概念股的漲幅也都超過了13%。

　　中信證券在隨后發布的研報中指出，寧德時代發布的第一代鈉離子電池，在能量密度、AB結構創新等方面均有超出市場預期的表現。結合當前全球動力電池持續緊缺，同時全球儲能市場臨近爆發等背景，給予寧德時代2023年65倍的PE估值，對應市值17550億元。

　　“鈉離子電池的發布意味著動力電池行業在技術創新道路上再次向前邁進一步。”一位動力電池行業觀察人士向「鞭牛士」表示，“但需要潑一潑冷水的是，與鋰電池相比，鈉離子電池仍存在很多不足，一是后者的能量密度略低，像三元鋰電池的能量密度最高能達到350Wh/kg;二是鈉離子電池的循環壽命只有3000次，而磷酸鐵鋰電池可達到5000余次。”

　　上述人士還指出，我國鋰資源70%都需要進口，布局、發展鈉離子電池是動力電池行業未來的支撐和保障，目前可應用鈉離子電池的場景主要還是基站、兩輪電動車等對能量密度需求不高的領域，但成本低廉且安全性高的鈉離子電池將成為動力電池行業的一個新制高點。

　　寧德時代豪賭鈉離子電池，海內外產業鏈紛紛搶灘

　　從2011年成立至今，寧德時代在過去十年依托鋰電池快速成長為動力電池行業的龍頭，如今卻將船頭調向鈉離子電池，因而業內有一種觀點認為，寧德時代將鈉離子電池作為主要研究方向的背后，是在試圖破解目前鋰資源短缺的困局。

　　據「鞭牛士」查閱相關研究資料和數據，鋰資源的總量分布有限，地殼豐度僅為0.006%，同時鋰資源的空間分布不均勻，鋰礦主要分布在澳洲、南美地區。根據美國地質勘探局2021年報告，我國鋰資源儲量僅占全球6%，且開采成本較高，隨著全球電池需求量的迅速增長，鋰資源開始面臨著資源約束問題。

　　來自中國汽車工業協會的數據顯示，2021年上半年，我國新能源汽車產銷量雙雙突破120萬輛，分別達到121.5萬輛和120.6萬輛，同比增長均為2.0倍，與2019年同期相比，產銷同比增長分別為94.4%和92.3%。

　　而新能源汽車產銷量的暴漲，在很大程度上造成了目前動力電池供應短缺的局面，并最終導致上游原材料集體漲價。2021年以來，鋰、鈷、鎳等鋰電池原材料價格大幅上漲,其中碳酸鋰的價格就從3.8萬元/噸漲至9萬元/噸，漲幅超過130%。

　　“由于鋰資源高度依賴進口，如果一旦因為某些不可控的外部原因導致動力電池廠商被‘卡脖子’，那么國內的新能源汽車等相關產業鏈勢必會受到波及。另外，全球對于鋰資源的需求還在不斷增加，而下半年鋰資源仍處于供應緊張的狀態，因此鋰資源的成本將會進一步抬升。”上述人士表示。

　　事實也的確如此。寧德時代董事長曾毓群曾在股東大會上透露，由于鋰電池原材料漲價太高，對動力電池成本影響很大，這對新能源產業發展并不健康。

　　上游鋰資源價格不斷攀升，讓整個動力電池行業都在急于尋找鋰的替代品。2020年6月，寧德時代宣布成立21C創新實驗室，項目總投資為33億元。該實驗室三個短期主要研究方向分別為金屬鋰電池、固態鋰電池以及鈉離子電池。

　　與鋰資源相比，鈉資源儲量非常豐富，地殼豐度為2.74%，是鋰資源的440倍，而且鈉資源分布廣泛、提煉簡單。更為關鍵的是，由于鈉元素化學性質更穩定，對寒冷天氣具有更好的耐受度，能大幅降低寒冷天氣掉電的可能。

　　一位新能源汽車業內人士向「鞭牛士」算了一筆賬，“鈉離電池的成本才4000-5000元/噸，這和動不動就9萬元/噸的鋰電池成本相比，價格優勢還是非常明顯的。鈉離子電池大規模商用后，會對動力電池廠商帶來較大的成本優勢。”

　　但在前述觀察人士看來，盡管鈉離子電池的優點數不勝數，但最大的硬傷是其能量密度不高，雖然寧德時代給出了鈉離子電池與鋰離子電池集成混合共用的AB電池解決方案，但針對鈉離子電池的技術開發依舊還有很多問題需要解決和完善。

　　事實上，除寧德時代之外，海內外已有多家廠商或機構涉足鈉離子電池及其材料領域。

　　今年7月份，愛瑪科技在經銷商大會上宣布推出鈉離子電池，未來將用于電動兩輪車;5月份，天賜材料表示，已具備鈉離子電池電解液量產技術，產品也通過了客戶認可;4月份，華陽股份宣布布局將建設無煙煤制鈉離子電池正負極材料生產線，建設全國最大的鈉離子電池生產基地;3月份，圣陽股份也在回答投資者提問時表示，鈉離子電池技術是持續關注的技術儲備研究方向之一;2020年9月份，中科海鈉量產了全球首款具備自主知識產權的產品化鈉離子電池。

　　此外，欣旺達、博眾精工、道氏技術、容百科技、天能股份等上市公司也將鈉離子電池及其關鍵材料、設備作為技術儲備研究方向之一，并且部分企業已實現相關專利布局。

　　在海外，美國能源部在2020年公布的對電池研究計劃的布局中，就表示要發展鈉離子電池技術。在歐盟儲能計劃“電池2030”項目中，將鈉離子電池作為了未來重點發展的電池體系，另外，歐盟“地平線2020研究和創新計劃”也將鈉離子材料作為重點發展項目。

　　鈉離子電池風口背后：動力電池行業迎來洗牌戰

　　“除了要解決鋰資源短缺、鋰離子電池生產成本高企這些表面原因外，寧德時代豪賭鈉離子電池更深層次的原因或是將其作為儲備技術，未雨綢繆，以便在未來某個合適的時機打開國際市場。”上述觀察人士繼續補充，“隨著LG化學、松下等頭部動力電池廠商的追趕以及各大新能源車企親自下場生產動力電池，寧德時代在國內市場的發展很快就會遭遇瓶頸。”

　　據「鞭牛士」查詢到的第三方調研數據，寧德時代在2019年和2020年的國內市場占有率分別為52%和50%，已連續兩年停滯不前。

　　該觀察人士指出，在國內市場上，中短期內雖然沒有可以撼動寧德時代的對手，但從長期來看，比亞迪堪稱其勁敵，“在目前動力電池這條賽道上，已坐到頭把交椅的寧德時代的壓力其實并不小”。

　　2021年4月，比亞迪在重慶舉辦了新車上市發布會，除了發布四款新車外，比亞迪董事長兼總裁王傳福還帶來了一個震動行業的消息：比亞迪研發的刀片電池“開始向全行業外供”。

　　這對于動力電池行業乃至新能源汽車行業來說都無異于一枚深水炸彈。2020年3月，比亞迪正式向外界公布了其研發的刀片電池，并宣稱“刀片電池擁有其他動力電池無法企及的安全性，并且兼具長壽命和長續航，它的誕生重新定義了新能源汽車的安全標準, 引領了全球動力電池安全新高度。”王傳福甚至信心滿滿地表示，“刀片電池的發布，將把‘自燃’這個詞從新能源汽車字典中徹底抹掉”。

　　然而尷尬的是，“自燃”這個詞似乎并沒有被徹底抹掉。近日，懂車帝《懂車試驗場》欄目用比亞迪漢EV和極狐阿爾法S做了一次對撞實驗，但在測試完成兩天之后，處于靜置狀態的比亞迪漢EV卻莫名自燃了。自燃事件很快引發了輿論關注，有業內人士認為，雖然刀片電池電芯經過了各種嚴苛的針刺試驗，但對撞測試中更考驗電池整包的安全設計能力。

　　不過，財聯社的一則報道一掃刀片電池陷入自燃事件的陰霾。8月5日，財聯社報道稱，從多位知情人士處獲悉，比亞迪即將于明年第二季度向特斯拉供應刀片電池。目前配有刀片電池的特斯拉車型已進入C樣測試階段。

　　“比亞迪和特斯拉的合作，意味著刀片電池在面向全球開放、全行業供應的道路上邁出了質的一步。”上述新能源汽車業內人士表示，“全球動力電池的市場需求依然很大，而動力電池的產能依舊短缺，比亞迪未來或將給動力電池市場的現有格局帶來沖擊。”

　　“比亞迪的刀片電池剛剛開始外供，目前在國內市場上還是很難撼動寧德時代的地位，但是國際市場上，寧德時代有一個不可忽視的強大對手，就是LG化學。”上述觀察人士表示。

　　2020年，寧德時代曾一度被LG化學拉下全球動力電池行業的頭把交椅。韓國市場研究機構SNE Research去年10月發布的數據顯示，寧德時代雖然在8月奪回當月裝機量榜首，但LG化學在2020年1-8月的總裝機量略勝寧德時代。

　　LG化學在中國的市場占有率很小，也沒有像寧德時代一樣占據超過半數的本土市場，而是押注歐洲新能源市場和打入特斯拉供應鏈。在SNE Research的報告中，其將LG化學逆勢登頂的原因歸結為LG化學與中國產特斯拉Model3、雷諾ZOE、奧迪e-tron的深度合作。

　　但根據SNE Research最新發布的數據，2021年上半年，全球動力電池裝機量為114.1GWh，同比增長超1.5倍，寧德時代以30.1%的全球市場占有率再次超越LG化學登頂冠軍，緊隨其后的是松下、比亞迪和三星SDI。

　　“目前來看，盡管寧德時代擁有相對優勢，但需要注意的是，在動力電池這條賽道上，技術路線才是重中之重。”上述業內人士說道。“從技術競爭的角度來看，鈉離子電池的意義非常重大。寧德時代在全球市場正與LG化學、松下等海外動力電池巨頭短兵相接，但長期來看，動力電池廠商之間的競爭核心是技術，尤其是鈉離子電池這樣自帶顛覆性的技術，或將有助于寧德時代實現性能和成本的綜合超越。”

　　變數仍未可知：鈉離子電池能在兩年內形成產業鏈嗎？

　　寧德時代研究院副院長黃起森在發布會上透露，寧德時代已經開始進行鈉離子電池的產業化布局，計劃于2023年形成基本產業鏈。

　　要在短短兩年的時間內形成基本產業鏈，寧德時代做得到嗎?早在2019年，曾毓群就曾表示，寧德時代的鈉離子電池也做得挺好，但是一算成本，比鋰電池還貴，原因是沒有產業鏈。

　　對此，東北證券在其研報中指出，鈉離子電池能量密度明顯低于磷酸鐵鋰電池與三元電池，與新能源車電池需求匹配度低，暫無替代鋰電池成為動力領域主流技術的可能性。當前鈉離子電池實際生產成本并無顯著優勢。盡管采用相對廉價的金屬可降低原料成本，但低能量密度意味著更多的輔材和制造成本。

　　華安證券也表示，有機系鈉離子電池體系與當前鋰離子體系相比，除隔膜與電解液溶劑外均存在明顯差異;鈉離子電池與鋰離子電池相比的原材料優勢主要在于將鋰鹽換成鈉鹽，且銅箔換成鋁箔;但鈉離子電池的低能量密度及循環性能對應更多的輔材消耗以及更高的度電成本。除去規�；�因素之外，鈉離子電池的降本之路仍然面臨重重阻礙。

　　“鈉離子電池字啊兩年內形成產業鏈應該問題不大。”上市觀察人士表示，“鈉離子電池與鋰離子電池生產工藝相近，設備兼容性高、企業產線轉變較為便捷，對于鋰離子電池生產線而言，在進行部分調整后，即可實現鈉離子電池的生產。”

　　按照寧德時代的規劃，下一代鈉離子電池能量密度研發目標是200Wh/kg以上。曾毓群介紹稱，寧德時代構建了高通量材料集成計算平臺，在原子級別對材料進行模擬計算和設計仿真，借助先進的算法和強大的算力，尋找各種材料基因的結合點，開發出更適合鈉離子電池的各類材料，推動其進入產業化的快速通道，并不斷迭代。

　　該觀察人士進一步指出，如果寧德時代能先一步補齊鈉離子電池技術的短板，打破鋰離子電池的壟斷局面，其將能在未來的全球競爭中占據先機。“鈉離子電池的原材料成本低，將使得鈉離子電池得以大規模應用，新能源汽車的普及速度越來越快，產業鏈才能更加成熟。”