5月15日，美國商務部升級了對于華為及其附屬公司的新的出口管制措施。根據新規，華為及其關聯公司在未取得許可的情況下，將不能使用美國的軟件和技術設計芯片，也不能利用美國的設備來生產芯片。

　　按照一滴血原則，這意味著臺積電等晶圓代工廠如果沒有美國的許可，將無法為華為代工芯片。

　　雖然，華為搶在了美國新規宣布之前下了7億美金訂單，但是日經新聞稱，臺積電已停止接收華為的新訂單。

　　5月18日，臺積電對外回應稱：已停止向華為提供新訂單的報道“純粹是市場傳言”。

　　但是5月19日，，日經中文網通過其公眾號再度發聲，稱，按照規定5月15日美國宣布加強限制舉措之后，臺積電必須停止接受華為的新訂單，

　　5月15日之前已接受的訂單，或是此前已經開始生產的訂單，只要可以確保120天期限之前出貨，可以照常進行生產及出貨。

　　看來，臺積電給華為代工真得遭到了麻煩，那么華為該怎么辦呢?我們來分析一下。

　　一、 臺積電罷工的實質影響

　　眾所周知，華為與臺積電和合作已經有一段時間，從16nm開始，華為就深度介入了臺積電的業務，一直能夠獲得比較先進的工藝。

　　譬如2020年下半年，只有蘋果和華為分享了臺積電最新的5nm工藝。華為下半年的Mate40Pro將使用5nm的新麒麟芯片。

　　但是，如果美國的禁令生效，那么“已經根據華為設計規范啟動的生產項目”也可以在9月份交貨。

　　而華為剛剛下的訂單，很可能是還沒有生產，也交不了貨的。

　　在新規宣布之后，華為新下的訂單是沒法生產的，即使是在新規發布之前就已經下單，但是只要訂單在新規公布之時還沒有投入生產，都不算。

　　這樣一來華為只能用5月15日之前訂單的產品來支撐產品。

　　華為雖然會有一些存貨，但是電子產品發展很快，存貨不敢存很多，華為在最近的二三季度可能不成問題，但是四季度和2021年很可能面臨無芯片可用的情況。

　　這種打擊對華為將是非常大的。

　　二、 尚有回轉余地

　　我們注意到，美國的禁令并不是給華為斷貨，而是要審批，這里面其實還是有余地的。

　　2019年，美國開始限制華為，但是真正實行起來，我們看到的是一次延期，又一次延期。最近這次是2020年5月份的延期，延期到8月份。

　　就是說，等到9月中旬，120過渡期過了以后，美國會不會延期還有余地。

　　現在，美國加碼制裁是美國當前政治形勢的要求，而到了120天后，美國政治形勢怎么變就很難說了。

　　而從臺積電的角度，臺積電對于是否接受華為新訂單這個問題似乎仍懸而未決，可能正在積極研究對策，或許已經開始在游說美方相關決策機構，同時提出了相應的申請，以期獲得美方發放的“許可證”，從而維持與華為之間的合作。

　　譬如，臺積電此前已宣布斥資120億美元赴美建5nm工廠，向美國示好。

　　雖然美國國務院官員仍對外表示，美國并未保證發放出口許可給臺積電。但是有這120億美元的餡餅，是可以保證臺積電對美國影響力。

　　2018年，華為進口美國產品120億，2019年一制裁，進口187億。

　　美國政府的決策，想賺錢的公司會努力繞過去的。華為未必那么悲觀。

　　三、 特朗普氣數將盡

　　美國這次加碼制裁華為，雖然有鷹派的支持，愛立信等對手的作梗，但主要還是特朗普抗疫不利，尋找替罪羊。

　　中國作為第一個大規模爆發并且檢測出病毒的國家被甩鍋。華為作為貿易戰的一個標準，首先被針對。

　　我們要關注的是2020年是美國總統的大選年，2020年底特朗普任期將滿，連任是要競選的。

　　抗疫不利，加上注射消毒劑事件，讓他的選情不樂觀，他拼命活動，都是為了競選。

　　從歷史看，這次拜登有機會。特朗普已經到了“沒有你很重要”的程度。

　　如果特朗普下臺，中美關系會緩和，華為的制裁也會不了了之。而這個時間點是2020年底。

　　華為的存貨可能會支撐到這個時候，所以，對華為來說，前景真得不是很悲觀。

　　未來兩個季度，華為手機在國內會表現不錯。四季度困難一些，但是特朗普下臺后可以重新開始。

　　特朗普的選舉結果對華為很重要。