摘要

　　東芝還能起死回生,重拾往日的輝煌嗎?

　　“眼看他起高樓,眼看他樓塌了。”用這句話來形容如今的百年企業日本東芝,再適合不過了。

　　回望整個20世紀,東芝是日本的國民品牌,更是日本的經濟支柱之一,在全球家電、半導體、電腦等多個領域也算獨占鰲頭。

　　然而,時移世易,百年企業,一朝解體。

　　今年2月,東芝集團再次宣布拆分,將基礎設施服務公司和半導體設備兩家公司獨立運營,這是繼東芝集團在接連賣出家電、醫療器械、電視、個人電腦等一系列業務之后的又一次拆分。

　　破釜沉舟,東芝在做最后的掙扎。隨著半導體短缺的影響,全球各個行業受到前所未有的挑戰。半導體增量市場邊界在擴散,市場需求激增,而誰能滿足市場需求,誰就能占據主導地位。

　　或許,這是東芝獨立運營半導體設備業務的核心之一。

　　第一,東芝在半導體設備業務上擁有雄厚的實力。

　　目前半導體公司是東芝唯一盈利的模塊。財報顯示,2021財年上半年,東芝電子設備和存儲業務在各項業務中凈銷售額最高、增速最快:當期這一業務凈銷售額達到38.7億美元,同比增長33.6%,占總凈銷售額近三成。

　　由此可見,半導體給東芝“造血”能力不斷加強,這與其長久積累的科研實力密不可分。

　　首先,以功率電子產品為例,現在的東芝半導體,有一部分核心的業務—功率電子產品。據英國調查公司Omdia的數據顯示,2020年世界功率半導體市場規模約合145億美元,預計到2024年將增至約173億美元,同比增長約19%。

　　從宏觀市場來看,近年來,全球碳排放被嚴格限制以及新能源汽車的興起,市場上對功率元器件的需求猛增。作為老牌的功率半導體供應商,東芝半導體自然不甘落后,迅速加大研發投入和產能布局。

　　據悉,東芝將投資約250億日元,在石川工廠設立新的生產線以加大功率設備的投入,將其產能提高2成。以此推動公司的功率元器件生產從200mm晶圓向300mm晶圓演進。

　　要知道,東芝擴產的300mm的晶圓,與行業內大多競爭對手使用200mm晶圓做功率半導體是完全不同的,如果順利推進,那么東芝則擁有極具競爭力的產品,在市場占有率和話語權上勢必會再登一高度。

　　其次,從IC芯片產品來看。東芝在2021年就已經研發出了用于供電系統新一代“功率半導體”的穩定控制技術。其中能抑制噪聲發生的IC芯片就是最核心產品。據悉,與此前一代技術相比,新開發的IC芯片可最多將噪聲降低51%,按驅動電機時的電力損耗來計算,能比采用以往的情況減少25%。此外,如果發生短路等事故,IC芯片能迅速實施自動保護,防止破損。

　　第二,東芝在NAND閃存業務上與三星仍有差距。

　　據美國研究機構Gartner數據顯示,從2011年至2018年,東芝在半導體市場排名,從第三名連續下滑至退出前十。從2018年,貝恩資本收購了東芝存儲,并于次年改名鎧俠開始。鎧俠開始活躍在全球半導體市場,并于2020年交出了102億美元的成績,以30.4%的增長率從2019年的14名沖到第九名。

　　由此可見,東芝旗下的鎧俠公司是極為優質的資產。NAND閃存業務也是僅次于三星的第二大制造商,是日本現存為數不多的存儲芯片廠商,對東芝乃至日本有著重要的戰略意義。

　　然而,東芝在此業務上始終被三星超越。根據最新研究數據顯示,2021年一季度,三星電子仍是全球第一大NAND閃存供應商,拿下了三分之一的市場份額。其在NAND閃存市場的份額高達33.5%,遠高于其他廠商,市場份額第二的則是由東芝閃存業務發展而來的鎧俠,市場份額為18.7%,較三星電子低14.8個百分點。西部數據、SK海力士和美光緊隨其后,按研究機構給出的銷售額及市場份額計算,一季度三星電子NAND閃存的銷售額,就已經達到了49.65億美元。

　　不僅如此,在全球芯片如此短缺的情形下,三星和美光科技、SK海力士在NAND產品更新換代上已經超前布局。

　　與這些巨頭搶跑勢頭相比,東芝似乎略顯疲憊。要知道,東芝早在1989年在市場上第一個推出了NAND閃存架構,在此后長達幾十年中,一直穩居第一寶座。隨著市場競爭愈加激烈,一些后起之秀紛紛加碼并超越東芝。對目前處于資本動蕩的東芝來說,無疑是迎頭一擊。

　　因此,東芝將基礎設施服務公司和半導體設備兩家公司獨立運營,是希望在半導體行業重拾往日雄風。一方面芯片市場供需嚴重不平衡,求大于供;另一方面是東芝有半導體產業發展基礎,在這一波半導體產業紅利面前,東芝不愿意失去機會。

　　分拆上述兩個公司,東芝還能起死回生,重拾往日的輝煌嗎?我們只能把答案交給時間。

　　(圖片來源:大作)